Незважаючи на те, що ціни на енергоносії різко впали з найвищого рівня після пандемії, є підстави вважати, що криза ще далека від завершення.Недавній звіт Міжнародного енергетичного агентства (МЕА) назвав це «першою справжньою глобальною енергетичною кризою».
Це тому, що геополітика загострює проблеми в галузі, яка вже постраждала від пандемії.Для споживачів, особливо груп з низьким доходом, які витрачають більшу частину своєї зарплати на енергію, це подвійний удар.Тому що незалежно від того, отримали вони безкоштовні гроші під час пандемії чи ні, їм обов’язково доведеться їх повернути, оскільки ціни на все, від продуктів харчування та газу до житла та автомобілів, зростають.І тепер ФРС робить усе можливе, щоб погіршити біль.Тому що все має стати гірше, перш ніж стане краще.
Як би це не було болючим, це несподіваний прибуток для нафтогазових компаній США, які готові продовжувати підвищувати ціни, обмежуючи видобуток.Зрештою, енергетична криза наростала роками, оскільки нафтові компанії продовжували скорочувати потужності, перш ніж вони змогли виробити достатньо чистої енергії, щоб замінити її.Інвестори підтримують ідею обмеженої потужності, тому що саме обладнання, що потребує технічного обслуговування, може серйозно знизити прибутковість при зниженні попиту.
Але цього року адміністрації Байдена довелося вивільнити стратегічні резерви, щоб знизити ціни до розумного рівня, тому всім зрозуміло, що потрібні додаткові потужності.Ось що ми зараз бачимо.Ціни, ймовірно, залишатимуться в діапазоні 70-90 доларів протягом більшої частини 2023 року, що знову дозволить уряду поповнити стратегічні резерви.Тому що б ми не думали, попит нікуди не подінеться.
У світовому масштабі ситуація також сприятлива.Наслідки цього провалу були б менш серйозними, якби Росія була меншим гравцем на цьому ринку.Але через свій статус великого постачальника нафти, а також основного постачальника газу (в Європу), він набув великого значення.Росія заявила, що скоротить видобуток на 7% у відповідь на санкції Заходу та спроби обмежити ціни на російську нафту.Ми не знаємо, як довго він зможе це робити, оскільки вищі ціни, звичайно, зашкодять його клієнтам.
Однак у 2023 році спрацює інший фактор.Це Китай.Азіатська країна була закрита більшу частину цього року.Таким чином, навіть якщо США трохи сповільниться, Китай може почати гудіти.Це означатиме вищий попит (і цінову силу) на ці акції.
Рекомендація МЕА збільшити витрати на чисту енергію, а не на нафту, означає, що нинішня криза має тривати доти, доки використання викопного палива (яке зросло завдяки економічному зростанню) не досягне піку, а потім увійде у фазу постійного спаду.
Він передбачає, що «споживання вугілля знизиться протягом наступних кількох років, попит на природний газ стабілізується до кінця десятиліття, а зростання продажів електромобілів (EV) означає, що попит на нафту стабілізується в середині 2030-х років, а потім трохи знизиться до кінець десятиліття».середина століття..»
Однак, щоб досягти нульових викидів до 2050 року, інвестиції в чисту енергетику мають перевищити 4 трильйони доларів США до 2030 року, що буде вдвічі менше за нинішній рівень.
Загалом попит на нафту залишатиметься високим протягом наступних кількох років, і ми можемо отримати від нього максимальну користь, роблячи розумні інвестиції.Подивіться, що я сьогодні вибрав -
Helmerich & Payne надає послуги з буріння та рішення для нафтовидобувних компаній.Вона працює через три сегменти: північноамериканські рішення, офшорні Мексиканської затоки та міжнародні рішення.
Прибуток компанії в четвертому кварталі відповідав оцінці Zacks Consensus, збільшившись на 6,8%.
Його прогнози на 2023 і 2024 фінансові роки (до вересня) були переглянуті в бік підвищення на 74 центи (19,9%) і 60 центів (12,4%) відповідно за останні 60 днів.Зараз аналітики очікують, що дохід компанії зросте на 45,4% і 10,2% відповідно протягом двох років, а прибуток зросте на 4360% і 22,0%.Zacks Rank #1 (рекомендовано купувати) належить нафтовій і газовій промисловості та бурінню (входить до 4% найкращих галузей, класифікованих Zacks).
Керівництво оптимістично дивиться на «значний імпульс у 2023 фінансовому році».Слід заохочувати інвесторів зосередитися на трьох важливих факторах.
Перш за все, це парк Flexrig, який робить розподіл капіталу більш ефективним.Це залишає мінімальний час простою для кожної бурової установки, оскільки контракт на неї передається іншому замовнику незабаром після того, як її звільняє один замовник.Це може заощадити багато грошей.Цього року Helmerich також відновить роботу 16 холодних бурових установок, для яких у неї укладені контракти на фіксований термін щонайменше на 2 роки.Близько двох третин цієї суми вже виплачено, більша частина якої буде спрямована на великі публічні розвідувальні та видобувні активи, головним чином у першій половині фінансового року.
По-друге, цього року ціни на бурові установки були високими, що не дивно з огляду на енергетичну кризу.Але особливо обнадійливим є те, що високий попит і продовження контрактів, як очікується, ще більше збільшать середню ціну експлуатаційного парку.У цьому фінансовому році керівництво відчуло величезне зростання.Його технологічні пропозиції та рішення автоматизації явно стимулюють попит, оскільки старі установки вже не такі ефективні.
NexTier Oilfield Solutions надає послуги з розробки та видобутку існуючих та інших пластів.Компанія працює у двох сегментах: Послуги із закриття свердловин та Послуги з будівництва та ремонту свердловин.
В останньому кварталі NexTier перевершив консенсус-оцінку Zacks на 6,5%.Виручка впала на 2,8%.Прогноз прибутків на 2023 рік залишався стабільним протягом останніх 60 днів, але зріс на 16 центів (7,8%) за останні 90 днів.Це означає зростання доходів на 24,5% наступного року та зростання доходів на 56,7%.Перші акції Zacks належать компанії Oil & Gas – Field Services (11%).
Керівництво говорило про структурні переваги, якими користується компанія.Відсутність флоту для гідророзриву є одним із основних вузьких місць, які стримують зростання наземного видобутку в США.У той час як новий парк має збільшити поточний розмір флоту з 270 приблизно на 25%, надмірне навантаження, пов’язане з високим попитом і обмеженнями ланцюга поставок на старі флоти, не призначені для сучасних операцій з гідророзриву пласта, виведе багато флотів з експлуатації.У результаті автопарк і надалі залишатиметься дефіцитним.Розвідувальні та видобувні компанії також прагнуть повернути цінність акціонерам, а не нарощувати потужності.
У результаті до кінця 2023 року попит у США (керівництво посилається на консенсус галузі в 1 мб/день) продовжуватиме перевищувати пропозицію (1,5 мб/д), і навіть за умови помірної рецесії ця диспропорція, ймовірно, збережеться.для деяких країн.час Принаймні протягом наступних 18 місяців.
Хоча ціни на NexTier будуть вищими у 2023 році, вони все одно будуть на 10-15% нижчими за рівень до пандемії.Однак компанія скористалася ситуацією, щоб переглянути більш вигідні комерційні умови та знайти сильніших партнерів.Тим часом його обладнання, що працює на природному газі, продовжує мати кращі ціни через значну перевагу природного газу у вартості палива.Таким чином, очікується, що вони залишаться активними навіть у разі рецесії.
Паттерсон надає послуги контрактного буріння на суші американським і міжнародним нафтогазовим операторам.Він працює в трьох сегментах: послуги з буріння за контрактом, послуги з нагнітання та послуги з спрямованого буріння.
Компанія повідомила про дуже сильні результати в останньому кварталі, перевершивши оцінку Zacks Consensus на 47,4% за прибутками та 6,4% за продажами.Консенсус-оцінка Zacks на 2023 рік зросла на 26 центів (13,5%) за останні 60 днів, що означає збільшення доходів на 302,9%.Очікується, що наступного року зростання доходів буде дуже значним – 30,3%.№1 акції Zacks, якими володіє Oil & Gas & Drilling (4% найкращих)
Нещодавнє опитування, проведене в рамках процесу планування на 2023 рік, показує, що існує сильний оптимізм щодо додаткових бурових установок у широкому портфоліо Patterson із 70 клієнтів, включаючи великих суперспеціалістів, державних незалежних компаній і невеликих приватних операторів.Зараз вони планують додати 40 бурових установок у четвертому кварталі та ще 50 у 2023 році. Це позитивний показник для зростання бізнесу наступного року.
Компанія використовує високий попит на бурові установки для досягнення вищих цін, а також збільшує кількість бурових установок за строковими контрактами, покращуючи видимість прибутку та збільшуючи перспективи стабільного грошового потоку.Сучасне обладнання, включаючи вищий рівень автоматизації та низькі викиди, робить це можливим.
Nine Energy Service є постачальником послуг із завершення будівництва на суші в Північноамериканському басейні та за кордоном.Він забезпечує цементування свердловин, обладнання для завершення, таке як підвіски та аксесуари для хвостовика, пакери для ізоляції тріщин, муфти для гідророзриву, інструменти для підготовки першого етапу, пробки для гідророзриву, інструменти для плавання обсадної труби тощо та інші.послуги.
У вересневому кварталі компанія повідомила про доходи, які перевищили прогноз Закса на 8,6%, а прибутки перевищили прогнози Закса на 137,5%.За останні 60 днів консенсусна оцінка Zacks зросла на $1,15 (100,9%), що означає збільшення прибутку на 301,8% у 2023 році. Аналітики також очікують серйозного зростання доходу на 24,6%.Перші акції Zacks належать компанії Oil & Gas – Field Services (11%).
Позитивне середовище, яке бачать вищезгадані гравці, також відображається на результатах Nine.Керівництво стверджує, що збільшення у порівнянні з кварталом значною мірою було зумовлено вищими цінами на цементування та спіральні труби, а також більшою кількістю інструментів для заканчування.Нестача обладнання та робочої сили продовжує обмежувати доступність, тому клієнти готові платити вищі ціни.Проте частково зростання цін на цемент за останні кілька років було спричинене дефіцитом цементної сировини.
Nine займає значну частку ринку в сегментах цементування та розчинних закупорювальних засобів.Зіткнувшись з дефіцитом сировини та необхідністю скорочення викидів, інноваційні рішення допомогли компанії зайняти 20% частки в цементуванні свердловин.Його частка на ринку розчинних заглушок (це один із чотирьох постачальників із часткою 75%) захищена високими бар’єрами для входу, оскільки він містить передові матеріали, які непросто відтворити.Це також швидкозростаючий сегмент, керівництво якого очікує зростання на 35% до кінця 2023 року.
Хочете отримати останні поради від Zacks Investment Research?Сьогодні ви можете завантажити топ-7 акцій на наступні 30 днів.Натисніть, щоб отримати цей безкоштовний звіт
Час публікації: 14 січня 2023 р